25. Crediti finanziari

Nei differenziali su operazioni in valuta a termine è inclusa la componente finanziaria maturata sui contratti derivati a fronte di operazioni di copertura del rischio economico, transattivo e traslativo così come di seguito dettagliato:

Poiché i differenziali derivanti da operazioni di fair value hedge si riferiscono a strumenti di copertura, si ritiene che la variazione del loro valore trovi compensazione con la variazione del sottostante coperto.

I differenziali relativi al cash flow hedge si riferiscono all’attività di gestione del rischio cambio. I valori iscritti in bilancio rappresentano l’effetto della copertura di operazioni previste altamente probabili quali le future vendite e acquisti in divisa diversa dell’euro che avranno la loro manifestazione contabile entro l’esercizio successivo. Di conseguenza è ragionevole ritenere che il relativo effetto di copertura sospeso nella riserva di patrimonio netto “Riserva di fair value e di copertura” venga rilevato a conto economico nell’esercizio successivo.

I differenziali da operazioni a copertura del rischio cambio traslativo includono la contropartita patrimoniale delle coperture sugli investimenti netti in società controllate, in essere a fine esercizio.

Per quanto riguarda gli ammontari che il Gruppo ha portato dalle riserve a conto economico si rimanda all’apposita tabella inclusa nella sezione dei prospetti di bilancio.